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股权投资试点即将开闸 保监会此申请2000亿元

作者:cj0101  来源:  文章点击数:

在股市低迷态势下,坐拥万亿元资金的保险机构正寻求拓展投资渠道。《第一财经日报》从有关渠道获悉,保监会已向国务院申请2000亿元股权投资额度,即将开展保险资金股权投资试点。

  2000亿元试点

  据一位接近保监会的人士透露,在这笔高达2000亿元的试点额度中,基础设施领域的股权投资和其他领域股权投资计划各占1000亿元。据了解,保监会已拟定《保险机构投资股权管理办法》和《保险资金投资基础设施项目股权投资计划操作指引》。

  2006年,保监会发布《关于保险机构投资商业银行股权的通知》,率先放开对未上市商业银行股权的投资“闸门”。《中国保险市场发展报告(2008年)》显示,今年保监会将进一步完善基础设施投资和股权投资政策,稳步扩大投资基础设施试点,引导保险机构以债权和股权等方式,投资重点区域、重点领域关系国计民生、符合产业政策和宏观调控要求的重点项目。

  对保险资金进军股权投资领域,一位发改委人士表示,国务院颁布的《关于保险业改革发展的若干意见》,已为保险机构进军股权投资领域打开政策大门,“但后来一直没有下文,也没有相应的细则出来”。

  “保险机构投资股权、基金是大方向,有利于发挥保险资金长期性的特点。”一位股权投资专家接受《第一财经日报》采访时表示,《合伙企业法》引入有限合伙制,已为保险公司介入私募股权投资基金创造法律条件。

  保监会资金运用监管部主任孙建勇此前在“2008上海资金与资产管理中心建设论坛”上表示,未来保险业发展战略方向要逐步从固定投资、权益投资向产权、股权转变,今年要积极推动保险公司参与金融机构和大型企业股权投资。

  对于保险资金有望开闸2000亿元股权投资试点一事,保监会官方人士表示尚不清楚。

  鼓励设股权投资基金

  上述接近保监会的人士透露,目前保监会对保险机构股权投资的总体思路是,除允许保险公司开展直投外,鼓励保险公司设立股权投资基金。不过,除国务院特批的金融类投资外,保险机构不得参与经营和控股。

  今年,中国平安等4家保险资产管理公司共同投资的京沪高速铁路项目,即首次采用股权投资计划模式。

  新华资产管理公司综合投资部总经理金晖认为,私募股权投资比基础设施投资更复杂和困难,从目前情况看,保险公司投资决策、保监会对保险公司监管,并不符合私募股权投资基金的要求。

  上述股权投资专家介绍,股权投资基金主要有公司制、基金制和有限合伙人制等模式,保险机构更适合有限合伙人制。

  上海嘉裕投资管理有限公司董事长刘方生认为,合伙人制操作方便,更可行。如果由保险资产管理公司发起设立股权投资基金,可以采用普通合伙人或有限合伙人模式。美国私人股权投资基金约80%采用有限合伙人模式,具有“责任明确、成本可控”等优点,但不参与企业决策和管理。

  对保险机构是否可以自行设立股权投资基金,上述发改委人士仅表示“目前还不好说”。

  全国社保基金已获批投资股权投资基金,投资比例为其总资产的10%。一家保险资产管理公司的知情人士透露,在去年举办的“保险资产管理政策培训班”上,保监会有关部门负责人曾表示,将考虑把私募股权投资基金纳入股权投资范围,投资比例初步设为5%~10%。

  保险机构备战

  “目前资本市场的投资收益很低,保险资金的确需要新的投资渠道。”金晖表示。

  今年以来持续低迷的股市,让保险机构纷纷降低股票投资比例,扩宽战略性股权投资领域成为保险机构们的重点方向。

  中国人寿高层多次公开表示,将积极参与能源、电力和交通等基础设施领域的投资项目,寻找、跟踪未上市企业股权的投资机会。

  金晖介绍,新华资产管理公司一直在研究新能源、航空航天和化工等领域的大中型国有主干企业的股权投资项目,并已作好相应准备,“现在就等具体政策出台”。

  据了解,中国人寿等多家资产管理公司都已成立相关股权投资团队,正在研究和项目储备。中国平安更是在旗下平安信托、平安资产管理和平安证券分设股权投资团队,计划未来3年在基建、物业和股权投资领域投资1000亿元